BCS GROUP
Начать торговлю
Методологические основы

Методология шариатского аудита

Правила шариатского скрининга активов, критерии фильтрации Equity ETF и область применения утверждённых заключений.

Этапы методологии скрининга

1

Отраслевой скрининг

Проверяется основная деятельность компании или структура инвестиционного инструмента.

2

Финансовый скрининг

Анализируются применимые финансовые показатели и ограничения, установленные методологией.

3

Определение статуса

Инструмент получает статус в соответствии с результатом последней проверки.

4

Мониторинг и очистка дохода

Статус инструмента регулярно пересматривается после обновления данных. При наличии ограниченной недопустимой части дохода применяется расчёт purification в рамках действующей методологии.

Официальные шариатские заключения BCSGROUP

Основной Shariah Compliance Certificate BCSG026 относится к инвестиционной методологии BCSGROUP, включая capital management, Sukuk portfolios, Gold, ETFs и market analytics.

ETF Screening Criteria рассмотрены и одобрены Amanah Advisors как Sharia Board BCSGROUP (период действия критериев ETF: 8 апреля 2026 — 12 апреля 2027).

📄 Просмотреть Shariah Certificate BCSG026 (PDF) ↗

Критерии ETF Screening (Equity ETFs)

Equity ETF проходит проверку структуры самого фонда и его базовых активов. Проверка проходит на двух уровнях:

1. Проверка самого фондаFund Level Screening (исключение несовместимых категорий)
2. Проверка состава портфеляPortfolio Level Screening (бизнес и финансовые показатели)

Категории ETF, подлежащие немедленному исключению:

⛔ Leveraged ETFs⛔ Long/short ETFs⛔ Inverse ETFs⛔ Commodity ETFs⛔ Currency ETFs⛔ Asset Allocation ETFs⛔ Alternative ETFs⛔ Fixed Income ETFs

Бизнес-скрининг ETF (Portfolio Screening)

Если основная деятельность хотя бы одного из активов внутри ETF относится к явно запрещённым направлениям, включая традиционный банковский бизнес, страхование, порнографию, алкоголь или табачную продукцию, ETF не проходит данный этап скрининга.

Скрининг выручки (Revenue Screening)

Для классификации Equity ETF как соответствующего критериям более 95% совокупной выручки базовых активов должно приходиться на допустимые источники.

  • Если доля сомнительного дохода составляет 5% или более, ETF получает статус Doubtful.
  • Если доля недопустимого дохода составляет 5% или более, ETF получает статус Not Halal.
  • Если совокупная доля Doubtful + Not Halal превышает 5%, статус определяется по преобладающей категории в соответствии с утверждёнными критериями.

Финансовый скрининг (Interest-Bearing Assets & Debt)

  • Процентные активы: Совокупная доля процентных ценных бумаг и активов базовых компаний должна быть ниже 30% общей рыночной капитализации ETF. Если у ETF есть cash или cash-equivalent holdings, они учитываются при расчёте данного показателя в соответствии с утверждённой методологией.
  • Процентный долг: Совокупный процентный долг базовых компаний должен быть ниже 30% общей рыночной капитализации ETF. Если учитываются debt payables, они также добавляются к совокупному процентному долгу для целей скрининга в соответствии с документацией.
Ограничение области действия: Критерии ETF Screening, подтверждённые отдельным шариатским заключением, распространяются только на equity-based ETFs. Они не должны автоматически применяться к Sukuk, Gold, отдельным акциям или другим классам активов.

Актуальность оценки на дату анализа

Статус инструмента отражает результат проверки по применимым критериям на дату анализа и может измениться при обновлении финансовых данных или структуры инструмента.